Dell se separa de VMware en un acuerdo de 9.000 millones de d贸lares

Dell Technologies Inc. anunci贸 hoy la esperada escisi贸n de VMware Inc. la empresa de virtualizaci贸n inform谩tica de la que es propietaria mayoritaria desde que compr贸 a su entonces titular EMC en 2016.

El gigante inform谩tico dijo que escindir谩 su participaci贸n del 81% en VMware, creando dos empresas independientes cuando la medida se complete en el cuarto trimestre de este a帽o. El calendario depende de condiciones tales como una opini贸n favorable de la Agencia Tributaria de que la transacci贸n califica para el estatus de exenci贸n de impuestos para los accionistas de Dell.

La idea es simplificar las estructuras de capital de las empresas, ya que, seg煤n analistas, los inversores han valorado las acciones de ambas empresas por debajo de sus expectativas debido a las incertidumbres relacionadas con las complejas estructuras de capital. Las acciones de Dell subieron alrededor de un 9% en las operaciones posteriores al cierre, mientras que las de VMware subieron alrededor de un 1,6%.

En el marco de la escisi贸n, que Dell hab铆a adelantado el pasado mes de julio, VMware distribuir谩 un dividendo en efectivo de entre 11.500 y 12.000 millones de d贸lares a los accionistas, entre los que, por supuesto, se encuentra la propia Dell, que cotiza en bolsa. El presidente y director ejecutivo Michael Dell, junto con su socio financiero Silver Lake Partners, poseen el 60% de las acciones de Dell.

Dell recibir谩 entre 9.300 y 9.700 millones de d贸lares de ese dividendo, que, seg煤n la empresa, le ayudar谩 a obtener m谩s calificaciones de grado de inversi贸n y le permitir谩 amortizar la deuda que ha ido reduciendo gradualmente desde la compra de EMC. Los accionistas de Dell recibir谩n unas 0,44 acciones de VMware por cada una de sus acciones de Dell.

Dell tambi茅n est谩 convirtiendo todas sus acciones de clase B de VMware en acciones de clase A, por lo que s贸lo habr谩 una 煤nica clase de acciones, una propuesta m谩s sencilla y comprensible para los inversores. En una conferencia telef贸nica, el director financiero de Dell, Tom Sweet, dijo que la medida har谩 que las empresas sean elegibles para 铆ndices clave como el S&P 500 y proporcionar谩 una mejor flotaci贸n para las acciones.

Sweet dijo que las dos empresas entrar谩n en un acuerdo comercial que “preservar谩 los enfoques 煤nicos y diferenciados de las empresas para el desarrollo conjunto de soluciones cr铆ticas y la alineaci贸n en las actividades de ventas y marketing.” En particular, VMware seguir谩 utilizando los servicios financieros de Dell para que los clientes financien sus “transformaciones digitales”.

Sweet concluy贸 se帽alando que Dell pagar谩 un pr茅stamo de 4.000 millones de d贸lares antes de que se cierre la transacci贸n, y que los 8.000 millones de d贸lares de deuda de VMware ya no formar谩n parte de la deuda de Dell.

VMware ha prosperado en los 煤ltimos a帽os al reorientar su negocio de virtualizaci贸n hacia la nube, en particular con exitosas integraciones con proveedores de computaci贸n en la nube como Amazon Web Services Inc. Sin embargo, su director ejecutivo, Pat Gelsinger, renunci贸 recientemente para asumir como CEO de Intel.




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